Сертификация CIIA

Организаторы

ГИФА

• Общая информация

• Регистрация

• Программа национального экзамена

• Семинары

• Тренинг on-line

• Экзамены

Информационные спонсоры

Добро пожаловать в мир инвестиционных профессионалов!

Глобализация инвестиционных рынков открыла новые возможности для профессионалов финансового рынка, но в то же самое время она предъявляет новые требования к их навыкам. Аналитики стремятся получить возможность выхода на международный уровень, для чего требуется подготовка, которая учитывает большое разнообразие рынков капитала, функционирующих в глобальном масштабе. Для ответа на этот вызов необходимо желание международного инвестиционного сообщества стремиться к совершенству в духе сотрудничества и взаимоуважения. Для этого требуется гибкость, отсутствие предвзятости и вклад в виде самого разнообразного опыта и знаний со всего мира.

Именно в таком духе Ассоциация сертифицированных международных инвестиционных аналитиков (ACIIA®) разработала квалификацию «Сертифицированный международный инвестиционный аналитик» (CIIA®), которая имеет подлинно международный характер с точки зрения ее создания, масштаба и применимости.

За пять лет, прошедших с момента своего основания, ACIIA проявила себя как ценный форум для обмена знаниями, идеями и образованием в области международных инвестиций. Несколько тысяч профессионалов фондового рынка имеют сертификат CIIA, и еще большее их число связано с ACIIA через наших членов - национальные ассоциации, разбросанные по всему миру. Мы сообща готовы идти в ногу с рынком, обеспечивая непрерывное развитие нашей ассоциации и квалификации CIIA.

Присоединяйтесь к нам! Станьте частью мира инвестиционных профессионалов!

Kiyoto Hagiwara
Президент ACIIA

ОБЩАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Квалификация CIIA

Федерации обществ аналитиков Европы (EFFAS) , Азии (ASAF), а также Бразильская ассоциация финансовых аналитиков (ABAMEC), представляющая страны Латинской Америки, разработали стандарты профессиональной подготовки специалистов по инвестиционной деятельности и финансовому анализу, которые легли в основу новой квалификации - «Сертифицированный международный инвестиционный аналитик» (Certified International Investment Analyst – CIIA ). Для реализации программы международной сертификации они создали в 2000 году Ассоциацию сертифицированных международных инвестиционных аналитиков (ACIIA).

Кроме упомянутых выше коллективных членов   в эту организацию  вошли национальные ассоциации следующих стран: 

О своей заинтересованности деятельностью ACIIA заявили ассоциации Алжира, Болгарии, Египта, Казахстана, Камеруна, Канады (канадский Институт Ценных бумаг), Латвии, Литвы, Мексики, Нигерии, Норвегии, Португалии, Румынии, Туниса, Филиппин, Финляндии, Чили, а также Ассоциация Финансовых Аналитиков Восточной Африки, (Кения, Уганда, и Танзания).

1. Проведение сертификации АCIIA® в мире

Сертифицированный международный инвестиционный аналитик (CIIA) — это признанная в международном масштабе, передовая профессиональная квалификация, которая сочетает применимую на глобальном уровне общую базу знаний со знанием и опытом в области местного регулирования и рыночной практики.

Эта квалификация завоевывает все большее признание в мире как стандарт послевузовской профессиональной подготовки высокого уровня. Во многих странах известные инвестиционные банки, управляющие компании, консультационные фирмы выбирают этот стандарт для поддержки современного уровня квалификации своих специалистов. Более 3,5 тыс. специалистов уже получили эту квалификацию, более 6 тыс. сдают квалификационные экзамены.

Существует много причин того, почему эту квалификацию сегодня уже поддерживают ассоциации 26 стран и три международных федерации, объединяющие вместе более 50 тыс. профессионалов в области инвестиций и финансового анализа.

Важным моментом, например, является то, что данный стандарт учитывает не только    проходящие в мире процессы глобализации   рынка капиталов, но и   национальные особенности экономического развития   и законодательства каждой страны, сложившиеся этические нормы ведения бизнеса.

К тому же обладатели квалификации CIIA при переезде в одну из участвующих в программе сертификации стран имеют право вступить в национальное общество аналитиков и пользоваться всеми правами его членов, включая получение информации, в т.ч. о существующих вакансиях аналитиков на местном рынке труда, использование установленных для членов национального общества скидок при оплате участия в проводимых обществом семинарах, конференциях и презентациях, при подписке на издания общества и т.д.

Благодаря своему высокому качеству, квалификация CIIA получила признание регулирующих органов в Бразилии, Гонконге, Греции и Польше, что освобождает ее обладателей от экзаменов для получения лицензии на регулируемые инвестиционные профессии. Подобные льготы, как ожидается, скоро будут объявлены и в других странах-членах ACIIA.

Чтобы держать обладателей квалификации CIIA в курсе предоставляемых им льгот в странах-членах ACIIA, на вебсайте этой ассоциации создана новая страница - "Паспорт CIIA" .

Основные принципы сертификации

• Международный характер квалификационных экзаменов. Экзамены проводятся на базе программы, разработанной международным экспертным комитетом. Задания для них поступают со всех концов света и являются результатом работы экспертов национальных обществ-членов ACIIA, а сами экзамены проводятся в этих странах одновременно   под контролем Международного экзаменационного комитета. Философия ассоциации – демократическое сотрудничество национальных обществ как равноправных и компетентных партнеров.

• Уважение местных особенностей и культуры. Кроме того, ассоциация с уважением относится к культуре своих членов. Обладатели диплома CIIA® должны обязательно быть членами национальных обществ-членов ACIIA®. Они должны соблюдать законы и положения своих национальных организаций и особенно кодексы этики. Диплом CIIA® не только признак высокой профессиональной подготовки, но и символ интеграции.
  Каждый член ACIIA разрабатывает национальный экзамен, который оценивает знание местных особенностей, включая местное законодательство, регулирование финансовых рынков, налогообложение и рыночную практику. Прохождение этого экзамена необходимо для получения международного диплома.
  Согласно своим правилам и инструкциям ACIIA должна приостановить действие диплома любого его обладателя, если он не выполняет кодекс этики и профессионального поведения национального общества, к которому принадлежит.

• Возможность выбора одного из 11 языков для сдачи экзаменов. Хотя большая часть финансовой литературы выходит на английском языке, кандидаты лучше сдают экзамены, если они могут использовать свой родной язык. Поэтому квалификационные экзамены можно сдавать экзамены на одном из одиннадцати признаваемых ACIIA языков. Это английский, испанский, итальянский, китайский, корейский, немецкий, польский, португальский, русский, французский и японский. При необходимости это количество будет увеличено.

• Гибкость экзаменационного расписания. Сессии проходят 2 раза в год (в марте и сентябре). В каждую сессию кандидаты могут сдавать один, два или три экзамена. В случае провала на экзамене они имеют право пересдать его в следующую сессию.
  Кандидаты имеют возможность сдавать экзамены в любой стране, участвующей в программе международной сертификации, причем за ними сохраняется право выбора языка, на котором они будут писать работу.

• Подготовка к экзаменам. ACIIA® поощряет подготовку кандидатов к экзаменам, которая проводится в форме консультаций, теоретических и тренинговых семинаров, подготовительных курсов с привлечением опытных высококвалифицированных специалистов и преподавателей ведущих финансово-экономических вузов. Существует также практика проведения международных подготовительных семинаров. Последний такой семинар был проведен в Брюсселе в 2005 году.

• Принципы этического поведения
  Принципы этического поведения ACIIA формируют наднациональную политику в отношении индивидуальных обществ — членов ACIIA и направлены на то, чтобы стимулировать дальнейшее развитие местных стандартов в сторону лучшей практики. Данный подход соответствует приверженности ACIIA обеспечению критического сопоставления различного опыта при одновременном уважении местных особенностей и автономии.

Международный экзаменационный комитет — гарантия качества и независимый мониторинг

Международный экзаменационный комитет ACIIA состоит из хорошо известных академических ученых и опытных профессионалов, которые обладают глубокими знаниями в своих областях. Представляя 7 различных стран с трех континентов, Международный экзаменационный комитет определяет программу обучения и содержание экзаменов CIIA, а также осуществляет мониторинг проверки экзаменов.

Международный экзаменационный комитет (IEC)

2. Прохождение сертификации в России

ГИФА начала проводить квалификационные экзамены в 2002 г. Большую помощь Гильдии оказывала НАУФОР, которая в 2004 г. стала ее официальным партнером в реализации проекта международной сертификации. Создание в нашей стране стройной системы национальной сертификации инвестиционных специалистов, интегрированной в международную сертификацию CIIA, станет, несомненно, важным инфраструктурным элементом развития российского финансового рынка в условиях глобализации экономики, усилит позиции России на международном рынке капиталов.

Введение этого нового стандарта поддерживают авторитетные специалисты российского финансового рынка, многие из которых вошли в Попечительский совет или стали официальными партнерами Гильдии.

В настоящее время квалификационные экзамены сдают специалисты ряда банков, компаний и организаций, среди которых можно назвать, Внешторгбанк, Гута-Банк, Еврофинанс-Моснарбанк, ИМПЭКСБАНК, Кредит Лионэ Русбанк, МИБ, Росбанк, Сбербанк РФ, Ситибанк, Сургутнефтегазбанк и банк «ЦентроКредит»; инвестиционные компании АВК, Горизонт, Капиталъ, Тройка Диалог; компании Ангстрем, Вимм-Билль-Данн, Нижновэнерго, РОСНО, Brunswick UBS, Internet Securities Inc., KPMG.

Кроме Москвы и Санкт-Петербурга, кандидаты представляют Воронеж, Красноярск, Нижний Новгород, Ростов-на-Дону, Рязань, Самару, Тюмень, Уфу, Ярославль и другие города России.
Для получения квалификации CIIA специалист должен зарегистрироваться в программе сертификации, сдать 5 международных экзаменов, а также национальный экзамен.

Первые дипломы ACIIA в России

В марте 2005 г. вице-президент ГИФА Карпов П.А. торжественно вручил первые два диплома, удостоверяющие присвоение квалификации « Сертифицированный международный инвестиционный аналитик (CIIA )», Баеву С.А. (Внешторгбанк) и Петрову В.С.(ММВБ) которые успешно сдали все квалификационные экзамены.

Карпов П.А. «Вручение двум первым российским специалистам международных сертификатов в области финансовой и инвестиционной аналитики является для нас как профессионалов эпохальным событием. Сам факт, что во вручаемых дипломах стоят подписи латинскими и славянскими буквами, а также японскими иероглифами, свидетельствует о том, что данная сертификация обеспечивает объединение аналитического опыта разных цивилизаций, ставших на общий путь инвестиционного бизнеса». Баев С.А. «Сдать международные экзамены оказалось непросто, и я рад, что мне это удалось. Уровень сложности как в CFA, но задания имеют свою специфику. Я благодарен всем, кто начал и продвигает в России Проект международной сертификации аналитиков, открывающий новые возможности для российских специалистов».

Петров В.С. «Пройти такую сложную международную сертификацию вполне возможно, и многие наши специалисты способны это сделать. Тем более что для подготовки существуют специально разработанные учебные пособия, а экзамены можно сдавать на русском языке».

Программы международных сертификаций CIIA и CFA

Equity valuation and analysis Equity Markets and Structures Understanding the Industry Life Cycle Analysing the Industry Life Cycle Valuation Model of Common Stock Exercises	Analysis of Equity Investments Organization and Functioning of  Securities Markets Security-Market Indexes and Benchmarks Equity Risk Definition and Measurement Fundamental Analysis Special Applications of Fundamental Analysis Technical Analysis
Financial accounting and financial statement analysis Financial Reporting Environment Framework for the Preparation and Presentation of Financial Statements Statement of Cash Flows Generally Accepted Accounting Principles: Income Recognition Generally Accepted Accounting Principles: Assets, Liabilities and Shareholders’ Equity Business Combinations Foreign Currency Transactions Financial Reporting and Financial Statement Analysis Analytical Tools for Gaining Financial Statements Insights Analytical Tools for Assessing Profitability and Risk Exercises	Financial Statement Analysis Financial Reporting System Principal Financial Statements Earnings Quality and Nonrecurring Items Analysis of Inventories Analysis of Long-Lived Assets Analysis of Income Taxes Analysis of Financing Liabilities Analysis of Leases Analysis of Off-Balance-Sheet Activities Analysis of Pensions, Stock Compensation, and Other Employee Benefits Analysis of Inter-Corporate Investments Analysis of Business Combinations Analysis of Multinational Operations Ratio and Financial Analysis
Corporate finance Fundamentals of Corporate Finance Long-Term Finance Decision Short-Term Finance Decision Capital Structure and Dividend Policy Mergers and Acquisitions International Corporate Finance Exercises	Corporate Finance Fundamental Issues Capital Investment Decisions Business and Financial Risk Long-Term Financial Policy Mergers and Acquisitions Valuation Implications of Corporate Finance
Fixed income valuation and analysis Fundamentals Time Value of Money Bonds with Warrants Convertible Bonds Callable Bonds Floating Rate Notes Mortgage-Backed Securities Fixed Income Portfolio Management Strategies Exercises	Analysis of Fixed-Income Investments Fixed-Income Securities Risks Associated with Investing in Bonds Global Bond Sectors and Instruments Yield Spreads Introduction to the Valuation of Fixed-Income Securities Yield Measures, Spot Rates, and Forward Rates Measurement of Interest Rate Risk The Term Structure and Volatility of Interest Rates Valuing Bonds with Embedded Options Mortgage-Backed Securities Asset-Backed Securities Valuing Mortgage-Backed and Asset-Backed Securities Assessing Trading Strategies Principles of Credit Analysis
Economics Macroeconomics: the Basics Macroeconomic Dynamics Open-Economy Macroeconomics: the Balance of Payments and the Exchange Rate Monetary Policy Exercises	Economics Market Forces of Supply and Demand Elasticity The Firm and Industry Organization Supply and Demand for Productive Resources Measuring National Income Economic Fluctuations and Unemployment The Monetary System Inflation: Causes and Consequences International Trade International Finance The Macroeconomics of an Open Economy Aggregate Demand and Aggregate Supply Sources of Economic Growth Government Regulation Natural Resource Markets Relationship of Economic Activity to the Investment Process
Derivative valuation and analysis Financial Markets and Instruments Futures Valuation and Analysis Option Valuation and Analysis Asset-Based Securities Appendix Exercises	Derivatives Derivative Markets and Instruments Forward Markets and Instruments Futures Markets Options Markets Swaps Markets
Portfolio management Modern Portfolio Theory Investment Policy Asset Allocation Practical Portfolio Management Performance Measurement Management of Investment Institutions Exercises	Portfolio Management Capital Market Theory Management of Individual Investor Portfolios Management of Institutional Investor Portfolios Pension Plan and Employee Benefit Funds Endowment Funds and Foundations Insurance Companies Other Corporate Investors Capital Market Expectations Asset Allocation Portfolio Construction and Revision Equity Portfolio Management Strategies Fixed-Income Portfolio Management Strategies Real Estate and Alternative Investments in Portfolio Management Risk Management Performance Measurement Presentation of Performance Results
National Exam Regulation Ethics Financial statements analysis National Market structures and instruments	Ethical and Professional Standards Professional Standards of Practice Topical Issues
	Analysis of Alternative Investments Real Estate Investment Companies Venture Capital Hedge Funds Closely-Held Companies Distressed Securities/Bankruptcies Commodity Markets and Commodity Derivatives